new york shock exchange
new york shock exchange

Shock Comes to Harlem 2010 056

Latest Events
Sorry, no events to display
Get Chitika | Premium
Goldman CEO Lloyd Blankfein
The Wall Street Journal is reporting that The SEC has sued Goldman Sachs for fraud in connection with a financial insutrument the firm developed through discussions with hedge fund Paulson & Co. (Paulson& Co. was not named as a defendant in the SEC charges).  According to the complaint, Paulson paid Goldman Sachs approximately $15 million for structuring and marketing the security — ABACUS 2007-AC1 — in early 2007. Goldman let Paulson make bets against the residential real estate market, which the hedge fund believed was going to tank.  ABACUS 2007-AC1 was a complex investment vehicle known as "synthetic collateralized debt obligation", or synthetic CDO, which provided income from a pool of corporate bonds without anyone need to actually purchase the bonds.  In laymen's terms:  (i) Paulson played a significant role in picking which subprime mortage-backed securities that would be used as the basis for ABACUS 2007-AC1, (ii) Paulson had an incentive to pick securities that would have tanked, since it was betting that the value of those securities would fall, and (iii) Goldman failed to disclose to investors Paulson’s role in the portfolio selection process or its adverse economic interests.

Peddling risky investments to the public and not fully disclosing just how toxic those investments are, dates as far back to the 1930's when John Pierpont Morgan ruled the Street.  This financial engineering was chronicled earlier on our site  For the full WSJ article, go here:  . . . stay tuned . . .


Please login or register to post a comment.

< Prev   Next >

Visitors: 3908134

  © New York Shock Exchange. All Rights Reserved.
подготовка к егэ по биологии 2013 9 класс здесь тесты ответы на демонстрационный вариант егэ по обществознанию итоги егэ 2013 информатика ответы на егэ по физике 3 варианта задания егораева ответы егэ 2013 демонстрационные варианты егэ 2013г по русскому языку тесты егэ по матиматике демонстративные варианты егэ в 9 классе егэ русский язык контрольно-измерительные материалы 2013 ответы онлайн тесты егэ физике найти результаты егэ по русскому языку 2013года задания пробного егэ по биологии 2013 год егэ по обществознанию 2013г 11 класс разбалловка егэ по математике 2013 алгебра егэ 11 класс онлайн тесты по егэ общество 11 класс варианты тестов по математике егэ 2013 здесь задания а18 егэ химия демонстрационный русский язык ответы на билеты егэ сайт егэ 2013 русский язык проблемы диеты срочно как можно похудеть срочно билеты по как быстро и без диет похудеть егэ биология контрольные материалы 2012-2013 просвещение украина пробный кремлевская диета с таблицами похудеть на демонстрационный на сайте ссылка ответы по егэ за 9 класс по биологии демонстративный егэ по русскому языку егэ срочно похудеть перед отпуском Need for sitemap